800V HVDC加速渗透，数据中心供电变天了

本文内容基于2026年07月07日产业闭门交流会整理，文中所有嘉宾观点均来自现场交流。本文仅作产业信息交流与学术研究参考，不构成任何投资建议，不代表本公众 号立场。市场有风险，投资需谨慎。

摘要

本次产业闭门交流聚焦AIDC建设浪潮下供配电系统的技术变革与竞争格局。核心指出AI算力需求拉动单机柜功率从传统5-8kW快速攀升至20-50kW，并正向百千瓦甚至兆瓦级持续演进，传统UPS多级变换的效率损耗与空间短板持续放大，行业正沿着UPS-HVDC-SST的路径加速迭代升级。中短期维度，800V高压直流方案因精简变换链路、系统效率突破96%成为主流过渡方案，参会嘉宾测算2025至2030年市场规模复合增速可达58.23%，2027年海外市场将进入规模化落地窗口。长期来看，固态变压器作为终极技术方案，系统效率可达98.5%且能节省近半数部署空间，预计2028年迎来商业化拐点，2030年市场规模有望触及千亿级别。当前海内外头部厂商均在加速布局两条技术路线，行业竞争格局正随技术迭代同步重构。

单机柜冲到200kW，数据中心供电要换赛道了

单机柜功率从5千瓦冲到200千瓦，只用了不到五年。

这个速度放在传统IDC时代，根本没人敢想。

参会嘉宾认为，传统UPS供电架构已经跟不上AIDC的功率密度跃升，整个供配电行业正在经历一次彻头彻尾的路线切换。

功率密度跳涨，传统UPS走到瓶颈

过去云时代的数据中心，单机柜功率普遍在5到8千瓦，UPS方案成熟稳定，哪怕链路长一点，效率损耗也在可接受范围内。进入AIDC时代，单机柜功率已经拉到20到50千瓦，还在往100千瓦以上走。英伟达的产品路线图摆在这里，Blackwell对应120千瓦，Blackwell Ultra到150千瓦，2026年的Rubin会摸到200千瓦，远期甚至有兆瓦级的规划。

功率翻了几十倍，账就不能这么算了。传统UPS是AC-DC-AC-DC多级变换，链路长损耗大。园区级规模拉到百兆瓦以后，哪怕一两个百分点的效率差，长期运营下来的成本差距会非常大。占地面积也是问题，高功率场景下，UPS的设备体量会吃掉太多机房空间，部署周期也拖得长。

说白了，不是UPS不好用了，是场景变了，老方案撑不住新需求。

HVDC接棒，成为中短期主流方案

中短期的过渡方案，行业基本形成了共识，就是HVDC。

和交流UPS比，HVDC省去了逆变环节，市电正常时整流后直接给负载供电、给电池充电，市电断了电池直接顶上去。链路短了，效率自然就上去了，系统负载效率能做到96%以上，扩容和运维也更简单。

现在行业里提的巴拿马供电框架，是HVDC的集成化升级版本。它用移相变压器替代工频变压器，借低谐波、高功率因数的特性省掉PFC环节，再一次缩短供电链路，不同负载下的效率都比传统HVDC模块更高，功率密度和容量也上了一个台阶。

参会嘉宾认为，随着±400V和800V方案落地，未来两三年HVDC的渗透率会快速抬升。英伟达的节奏很明确，2027年海外AIDC就会部署800V HVDC方案，这会是技术切换的关键节点。

SST是终局，现阶段协同大于竞争

很多人会问，HVDC和SST是不是非此即彼的竞争关系。

参会嘉宾给出的判断是，现阶段两者是协同关系，分层分工。SST才是长期的终极方案，只是现在还没到大规模商业化的时候。

理想的组合形态，是前端用SST把10到35千伏的中压直接转成800伏直流，后端再用HVDC直流母线配电。中间会有过渡形态，比如先靠LVM、MV整流，或者HVDC升压到800伏，再慢慢演进到SST直接中压。

SST的优势很直观。效率能摸到98.5%以上，链路更短，铜材用量少，能省40%到50%的部署空间。预制化安装也快，原本两个月的安装调试周期，能压缩到半个月。它还天生适配储能和绿电接入，对未来的零碳数据中心很友好。

不过话又说回来，现在SST还在早期阶段。器件和系统成本偏高，行业标准也没统一，多数项目还停留在试点示范。参会嘉宾判断，2028年左右兆瓦级产品推出后，SST才会迎来商业化拐点，之后渗透率会快速往上走。

市场格局重构，海内外厂商竞速布局

全球数据中心正从通用仓储向算力工厂转型，智算时代已经开启。海外四大云厂商已经启动资本开支的上行周期，强度还在延续；国内市场建设节奏同步加快，2026年云厂商资本开支预测已经上修。根据IEA测算，2026到2030年全球数据中心新增装机规模可达百吉瓦级别，核心市场在美国和中国。关于三条路线的市场体量变化，参会嘉宾也给给了测算。

UPS目前在全球数据中心仍占85%到90%的份额，短中期会和HVDC并行发展。与IDC建设提速及各厂商资本开支增加相关，叠加海外市场仍以该方案为主流，2025到2027年，全球UPS市场规模大概在300亿、400亿、500亿元的量级，2028年以后会受到HVDC和SST的冲击。

HVDC的增长节奏会快很多，主要与单柜功率提升和800伏产品放量相关。乐观预期下，不算和SST复合应用的部分，2030年市场规模能到800多亿元，2025到2030年的复合年均增速在58.23%。

SST的变化幅度更大。2028年实现从零到一的突破后，叠加单柜功率向兆瓦级演进，2030年市场规模有望摸到千亿级别。

竞争格局这边，国内UPS市场2023年销售额排名，华为排第一，后面依次是科华数据、维谛、山特、科士达。800V HVDC领域，海外的维谛、伊顿、施耐德、ABB、台达都在配合英伟达做产品开发，维谛计划2026年发布完整的800伏直流产品线。国内厂商也有对应的布局和合作进展。

SST赛道上，海格电气、伊顿、中国西电、四方股份、金盘科技、阳光电源等都已经推出10千伏交流直降800伏直流的方案，不少厂商拿出了集装箱式、预制化的产品。从综合方案能力看，阳光电源和金盘科技在HVDC、SST及配套产品上的布局相对完整。

来源：投研先机