两大巨头同时宣布重大事项，光伏这次真的要变天了？

2024年12月24日，通威股份与大全能源分别在官号上宣布计划逐步启动高纯多晶硅部分产线的阶段性减产检修，引发行业大震！

两大硅料巨头检修减产

通威的阶段性减产检修理由是，冬季西南地区进入枯水期，电力价格环比提升，加上光伏行业当下价格惨淡，公司响应中央经济工作会议精神，致力于破除“内卷式”竞争。

大全能源则没有提跟电价相关的原因，就说是“严格落实中央经济工作会议精神，防止内卷式竞争”。

考虑到通威此前枯水期也不一定减产检修，所以这次减产检修自然最主要还是上面那只无形的手所起的作用，也就是中央经济工作会议上传达出来的防止内卷式竞争的精神。

企业是不是自愿的，咱们不得而知，现在的结果就是要减产检修，至于这样的结果是不是好事情？

很多人第一反应都是大利好。

客观讲，产能过剩确实依然是当下光伏产业链最大的问题。

根据工信部的数据，1-10月多晶硅产量约158万吨，同比大增39%。硅片产量突破600GW，晶硅电池产量突破500GW，组件产量突破450GW，同比增速均超20%。在产量大幅度提升的情况下，光伏制造端产值却大幅度回落，同期，光伏制造端产值约为7811亿元，同比大幅下降43.17% ！并最终在各家企业的财报上得到了鲜明的体现。

不仅仅是通威和大全，据媒体报道，其他硅料企业也有类似的减产检修措施，但不管其他企业是否减产检修，通威和大全这两家企业合起来市占率超过了40%，还是会对产业链价格产生一定的影响。

事实上，根据硅业分会12月25日的消息，本周多晶硅价格小幅上涨。N型致密料成交均价为3.65万元/吨，环比上涨0.55%；P型多晶硅成交均价为3.31万元/，环比持平；N型复投料成交均价为4.06万元/吨，环比上涨0.74%；N型颗粒硅成交均价为3.80万元/吨，环比上涨2.70% 。

受多晶硅期货上市及全部在产企业降负荷运行等利好因素影响，上下游企业均对硅料价格后续走势持乐观态度，故阶段性在成交量和成交价格方面较快达成了共识，因此，短期内多晶硅价格呈现小幅上调走势。

但据此就判断光伏硅料拐点就要来到，继而带动整个光伏产业链的价格反转，为期尚早！

硅料库存压力依然严峻

就硅料来说，行业依然存在很大的库存压力，硅料正常库存周期通常为下游需求的1个月左右，若要在2025年底前看到硅料行业库存周期降到1个月内，则从1月开始，硅料月产量需下降至9万吨/月以下。

考虑通威、大全检修减产，预计12、1月硅料产量分别约为9.7、9.8万吨/月，对应行业开工率分别为38.6%、38.8%。

后续这两大巨头减产检修到什么时候，其他硅料企业是否会跟进，都是库存问题的不可控因素，并不能看到两大巨头减产检修就认为库存周期很快会到1个月以内。

事实上，上半年由于硅料价格跌破各大厂商的现金成本，从5月开始，十几家硅料企业陆陆续续进行了产线大范围检修降负荷，行业产能利用率从6月的80%降至11月的50%-60%，多晶硅月产量也由4月份的19万吨下滑至下半年的13万吨左右，结果却是硅料库存不降反升。据安泰科公布的数据，6月底硅料库存为25万吨，而到11月底，多晶硅库存累计已高达40万吨。

造成这种尴尬结果的直接原因是多晶硅产能相对下游产能的调整速度较慢，导致呈现逐月累库的状态，归根到底则还是产能超出市场需求太多了！

据中国光伏行业协会的最新预测，预计2024年我国光伏新增装机为230GW-260GW。按照1GW光伏组件需要0.25-0.3万吨硅料测算，57.5-78万吨硅料年产能就能满足市场需求。

然而，据国际半导体行业协会（SEMI）中国光伏标委会联合秘书长的预计，目前行业硅料产能达到265万吨，还有80多万吨已经建成延迟投产。

即使按照Infolink预估的2024年全球光伏市场需求将在469-533GW之间，就取500GW好了，硅料需求也就是125-150万吨，依然是供给远远大于需求。

光伏行业产能过剩的严峻形势依然超出了绝大多数人的预期，就像年初很多行业专家预测2024年多晶硅行情可能在二三季度走出底部，依据是四大龙头占到八成市占率的背景下，会稳价维持一定利润，预计全年硅料价格将基本维持在6-7万元/吨。

结果我们都知道，脸都被打肿了，对于光伏行业当下的情况更生动的描述是一个从业者对新能源正前方说的，谁都不知道行业里究竟还有多少未知的产能。

光伏的春天还远

为什么新能源正前方坚决反对现在光伏行业搞行业自律，无论是搞限价销售还是搞产能配额，都是人为延缓了竞争的激烈程度，只会拖慢行业的产能出清进度，因为产能是不会自动消失的，就像现在两大硅料巨头检修减产，看似短期产能降下来了一些，但一旦价格有所上涨，产能上去也就是分分钟的事情。

只有让市场充分竞争，让那些实力弱小的小鱼小虾包括一些巨头都被清出市场，行业产能出清才是最快的。

老朋友都知道，下半年后，光伏产业链几乎进入全产业链亏现金状态后，虽然市场很悲观，但新能源正前方反而比较乐观，因为知道行业的需求一直在，问题在于产能过剩而已。而一旦进入全产业链亏现金的状态，也就意味着出清要加速了，不仅中小厂商要被逐步淘汰出局，甚至一些巨头也开始岌岌可危，一旦倒下一两个巨头，行业的产能出清也就差不多要进入尾声了，二级市场也有望到反转点。

但现在搞限价、搞产能配额无疑大大延缓了出清速度，说实话，自从光伏协会搞这么一出大戏后，新能源正前方对于光伏行业拐点何时到来变得非常悲观，在行业自律公约、限价等“政策”名存实亡之前，光伏都只有观察价值了。

淡定面对两大硅料厂商的检修减产消息吧，光伏的天暂时还变不了，凛冽的寒冬依然还没过去，春天还远。