“官方”定调了，2025年光伏真的危险了？！

光伏协会预计2025年国内新增装机将下滑

光伏行业艰难的2024年过去了，2025年会怎样呢？自然成为了光伏从业者和产业链里都在思考的命题。对此，2月27日，光伏协会举行了光伏行业2024年发展回顾与2025年形势展望研讨会。

从会上发布的统计数据来看，2024年中国光伏新增装机277.57GW，同比增长28.3%，中国光伏累计装机突破880GW（吉瓦）；同期，全球光伏新增装机约为530GW，同比增长约35.9%。

按光伏协会名誉理事长王勃华的说法，装机量的高速增长是光伏行业2024年最大的亮点，增幅超出了所有人的预期。

此外，光伏协会发布的《2024—2025年中国光伏产业发展路线图》预计，中国2025年新增光伏发电装机在215—255GW之间，且未来五年的增速都将明显低于2019年以来的高增速。

这个预测数据也就意味着，相比2024年超过277GW的装机，2025年中国光伏装机将出现下滑。

对此，王勃华做了补充，表示受分布式光伏发电管理办法、新能源上网电价市场化改革等政策影响，以及上述政策与各省具体实施办法出台的时间差，行业存在一定观望情绪，因此，2025年中国新增光伏装机预期存在不确定性。

此外，他同样表示虽然光伏行业过去的2024年很艰难，也预计2025年国内新增装机将下滑，但中国光伏市场仍将是高位增长态势，增长基本面仍有较强依托政策，风光大基地等项目受新政策影响较小，全社会用电需求仍稳步增长，社会用电绿色化转型进程持续推进。而且，光伏产业链技术持续进步，可推动行业挖掘更多应用场景。

对于全球光伏市场，光伏协会预计2025年总共会有531—583GW的新增光伏装机；乐观情况下同比增长10%。新兴市场需求增长较快，如拉美、中东等地发展迅速。

虽然光伏协会对于2025年国内新增装机的预测让很多从业者和媒体感到失望，至少新能源正前方的老朋友们应该不会感到有多惊讶，此前咱们已经对光伏行业2025年的情况做过剖析了，对于2025年国内新增装机的预期就是比较低的。

而且综合很多国内外机构的预测来看，普遍对于2025年中国乃至全球的新增装机增速都没有很乐观。

当然了，也不是所有机构都比较悲观，也有乐观的预测，比如彭博新能源财经就认为在中等情景下，2025年全球光伏新增装机容量预计将增长17%，中国2025年装机新增规模将达302GW，同比2024年仍有一定的增长规模。

但不管是比较乐观的还是比较悲观的预测，基本上，接下来全球光伏新增装机不会像之前那么快速已经形成共识了。这种情况下，2025年光伏行业是否还有预期差就是非常重要的命题，决定了二级市场上光伏行业的机会所在。

2025年光伏行业的预期差在哪里？

就需求端而言，2025年光伏的新增装机预期差是比较小的，尤其是国内市场，甚至可以说能不下滑就已经算超预期了，稍微存在一些预期差的主要看国外市场，尤其是新兴市场能否有超预期表现，如果没有的话，则2025年全球市场的需求端大概率要低于预期了。

其实从年前很多机构的预测来看，普遍对于2025年光伏的需求并没有过高的预期，相对而言，对于供应端的预期反而大一些，尤其是国内的一些机构。

无可否认，当下光伏行业最大的问题还是产能过剩太严重，政策端以及产业链（比如光伏协会就牵头搞行业自律）希望解决这个问题，这也是很多人觉得可能超预期的地方所在。

不过跟其他媒体不同，新能源正前方对此预期比较低，在非充分市场竞争的情况下，产能出清的进度很可能会比预期中慢太多，尤其近期看到一组数据后更悲观了。

根据网上的公开 信息，进入2025年后，目前已有超10个省份下发了省级重点项目名单，这其中涉及光伏制造的项目总投资额超2000亿、总产能超300GW。

当然这里有一些项目可能此前已经合并在往年的项目统计里了，但即使扣除掉这部分重叠部分，就2025年的新增产能而言，这个数目也不算小！

为什么都知道光伏行业已经出现了严重的产能过剩，全行业都在巨亏、各种负债累累，却还有那么多新增项目呢？

其实根本问题之前新能源正前方讲过多次了，症结就在地方政府。

招商引资的需求跟光伏企业的募资需要一结合后，很多时候就是没得选择的必然选择，这里面又包括很多落后产能的升级换代，比如很多光伏企业已经跟当地政府深度绑定，已经投入了几十亿，如果不新建产能，就意味着之前的投资全部打水漂，烧下去或许还有望熬死对手，迎来新一轮周期、捞回成本，再考虑到当地的就业问题，很多时候，地方政府其实只能被迫不断输血保护。

这种情况下，预期光伏供应端要有超预期表现是挺难的，唯一值得期待的是新能源全面入市后，能否加速光伏企业和地方政府这种深度绑定关系的剥离，只有这方面表现出超预期，供应端才有望有预期差，这个要进一步观察。

说实话，要新能源正前方说，单就基本面而言，2025年的光伏行业很难有太大的预期差，不会继续恶化就算是超预期了，但这不代表二级市场就没有预期差。

预期差可能在二级市场

光伏行业二级市场最大的预期差在于，市场对于光伏行业足够悲观，光伏板块又足够低位！

经过过去两三年的下行，光伏板块的泡沫基本上都被挤掉了，现在的光伏板块已经处于足够低位的位置，如果这一轮全球对中国资产重估的牛市行情继续，那么新能源作为中国非常重要的新兴产业，也将有机会得到资本市场的青睐，至少低位炒作一波问题不大。

更不要说真的要讲AI的话，新能源也不是不可能扯上一扯，这一点此前新能源正前方在《AI的尽头是光伏》里分析过了，不再赘述。

如果说AI的终点是光伏很难让市场信服，那么光伏作为AI重要的应用领域之一则完全说得通。比如以ds为代表的大模型通过分析设备运行数据可以提供性能优化建议，比如调整光伏板的角度、优化风力发电机的叶片角度等，从而提高发电效率。

又或者通过分析历史气象数据、设备运行数据等预测未来一段时间内的光伏和风电发电量，帮助电网调度和能源管理。或者通过分析设备运行数据预测设备可能出现的故障，提前进行维护，减少停机时间和维修成本。

此前，针对新能源发电和用电之间的错峰问题，通过实时发电数据和用电需求智能调度光伏和风电的发电量，优化能源分配，提高能源利用效率，更好地解决消纳问题。类似的，还可以通过分析发电和用电的波动优化储能系统的充放电策略，提高储能系统的使用效率和寿命。

这些都是未来AI可以发挥的地方，也是行业正在逐步进行的，AI对于任何产业都有催化的作用，新能源自然也是必不可少的一个产业之一。

而新能源最大的优势是行业现在处于足够低位的位置，相比其他板块安全性更高，也许哪一天风就吹到新能源板块上呢。