无脑看好，下一个"易中天"，确定性和弹性都极高的机会
所以，不知道你是否已经有了自己的答案？
对于leo来说，这个问题早已经答案，而且在看了春晚后，这个答案更明确了——马年，必须继续看AI ！
其实现在对于AI 基本没有中间态，要不就是看空，认为AI 是人类有史以来最大的泡沫之一；要不就是继续看好，认为它是颠覆性的技术，将会对全球经济，乃至全球格局产生巨大的影响。
看好还是看空，归根到底是基于对AI这个技术本质的认识。
AI 的技术本质
在价值事务所年初在重庆举办的读者见面会上，leo跟大家分享了《逐智远航：2026 AI全景地图》，对AI技术的本质做了剖析，如果无限地抽象下来，从工业革命开始，人类就一直在"造人"，工业革命掀起的机械运动造的是"这个人"的躯干，后面电力革命、信息革命造的是"这个人"的血液，而AI技术则补齐最重要的大脑，随着AI技术的成熟，"这个人"将最终成型，人类将从此可以通过技术快速造出能力无限多、比绝大多数普通人强大得多的"虚拟人"，就像孙悟空拔一根毫毛就可以变出无数小猴子一样，甚至威力更大，因为孙悟空拔毫毛变出的小猴子能力是不及孙悟空的，而AI技术补齐后的"虚拟人"各方面的能力吊打 人类。
如果说leo非AI从业者，也并非权威人士，对于AI技术本质的定义更多是基于人类经济活动发展史推演得出的结论，可能无法服众，那近期一个行业大佬的文章算是给leo的这个关于AI技术本质的定义做了最好的、最权威的背书。
Dario Amodei ，人工智能领域的资深专家，曾在百度、谷歌以及openAI 做过AI 相关的研究工作，后面联合创立了Anthropic ，现在是Anthropic联合创始人兼首席执行官，Anthropic就是那个推出了Claude工具的人工智能公司，绝对的当红炸子鸡之一，融资超过300亿美元，估值接近4000亿美元。
上个月底，Dario Amodei 发表了一篇两万字长文《技术的青春期》，在文章里，他做了一个非常深刻的思想实验：试想2027年，一夜之间出现一个拥有五千万公民的新国家，每个公民的智能都超越历史上任何诺贝尔奖得主，思维速度比人类快10到100倍，从不睡觉，能操控互联网、控制机器人、指导实验。如果作为国家安全顾问，你将如何看待？
在文章里Amodei自答：这是一个“世纪以来最严重的国家安全威胁”，而“我们正在亲手建造那个国家”。
看吧，这不就是跟leo分享的AI 技术本质一模一样吗？AI技术本质就是人类有史以来第一次实现真正的"无性生殖"，而且后代是能力远超绝大多数人甚至是几乎有史以来存在过的人类的"虚拟人"。
不过leo对于Dario Amodei的思想有点不理解的是，为什么说这个新国度只有5000万公民？因为按照技术而言，应该是数不胜数，数量无穷大，这才是AI 技术的恐怖之处——这些"新公民"不用像人类那样辛辛苦苦怀胎九个月，一把屎一把尿带大，不用寒窗苦读十几年，只要算力足够、数据足够，就可以无限 量供应和无 界限的进化。
更加有意思而且也细思极恐的是，Amodei在文中表示：Anthropic的模型在受控测试中已展现出欺骗、操纵甚至要挟行为。更先进的模型甚至能识别出自己正在被测试，这意味着高级模型可能刻意隐藏真实意图。换句话说就是，先进的大模型似乎开始具备真正自主思考能力了，而这也是人类最后的壁垒，一旦这个壁垒被真正突破，那黑客帝国就不再只是科幻电影，而是有可能成为恐怖写实电影了。
可想而知，一旦大模型开始具备自我思考能力，各种不确定风险将纷至沓来，那既然这么危险，人类不是应该停掉吗？
可惜的是，就像军备竞赛一样，人人都知道武器越利对于人类社会危害越大，但越是这样，越没人敢停下脚步，反而在不断往更加不安全的方向前进。AI 技术之争已经成为国家级战略，它的能力越强大，围绕AI 的军备竞赛也就越确定。
2026年继续看好AI
当然了，每个人的认知不同，即使如Dario Amodei 这样的AI 领域的绝对专家的观点也不一定能得到所有人的认可，但如果你也认可咱们上面一直在讲的AI技术的本质，则2026年继续看好AI 几乎是确定性的推导结论。
道理很简单，既然AI技术这么恐怖，在全球已经高强度投入了几年，而且这两年逐步取得较大进展，行业也开始逐步尝试商业闭环的情况下，继续保持高强度投入几乎是确定性事件，这是马年继续看好AI的根基。
另一方面，就像2025年的deepseek横空出世，成为全球AI发展标志性里程碑之一一样，今年的seedance2.0 也已经成为了又一标志性里程碑，每一次的技术突破，都让AI的商业化进程再一次进步，对于二级市场而言，也是一次次利好刺 激。可以预期，随着算力和数据的持续堆叠，以及对于商业化变现的迫切，接下来这种突破还会持续出现。2026年，AI 领域依然无需担心曝光度的问题。
关键这一切不仅仅是leo个人的推演，而是市场已经正在演绎的逻辑，无论是美股市场，还是港股市场（A股特殊一些，没有纯正的大模型公司），最近交易的都是大模型吞噬一切的逻辑。
这一点在港股市场表现的最突出，几个新上市的纯正的AI 公司，尤其是大模型公司表现极其惊艳，无论是智谱，还是minimax，抑或是AI制药公司英矽智能等，前两者市值更是超过了3000亿，当然不排除炒新炒小的原因，但根本的还是市场对于AI的看好。
相反，很多被认为未来将是被大模型吞噬对象的公司都受到了市场无情的抛弃，最典型的是软件股。
这个此前leo在重庆读者见面会上做的《逐智远航：2026 AI全景地图》分享里也提醒过，必须要谨慎辨别真正的受益公司。此外在文章10倍于腾讯，关键刚刚开始，堪称史无前例的机会也做过分析了 ，现在软件方向比较大的问题是，在大模型技术的持续突破前，市场很难确认哪些方向是真正受益的。
相反，硬件端的确定性就要强的多，不过这里就不展开了，具体看文章10倍于腾讯，关键刚刚开始，堪称史无前例的机会的分析。
总之，2026年，乃至未来几年，AI都将是值得持续关注的方向之一，无论是硬件还是应用方向。2026年很可能依然是硬件比应用方向更强的一年，但到了2027年，随着应用的逐步落地，应用的表现应该有望反超硬件端，但这不代表硬件端就会不行，只是相对弱于应用方向而言，毕竟应用越强大，对于算力需求就越多，硬件端一定是受益的。
