业绩持续炸裂，智能车细分龙头，5到10年内必须关注的历史性大风口

一到五一，全国人民都在放假，但车企一月一度的销量报告还是准时送来了，相比3月份总体上有了明显的恢复，相比去年同期的表现也不错，但还是可以看出增长越来越难了，尤其是新势力，几乎集体面临增长压力！ 01 去年的尖子生双双遭遇挫折去年一直是新势力守门员的广汽埃安在今年遇到大 麻烦了，4月销量28113辆，不仅环比下降13.6%，连同比也下降了31.5% ！埃安的问题，之前新能源正前方说得很清楚了，车型老化，加上网约车市场逐渐饱和，子品牌昊铂又不成器，销售压力就凸显出来了。前四个月累计销量102266辆，累计同比下降14.3% 。按这样的成绩，今年想完成80万辆的销售目标，除非后面大力出奇迹，不然是绝无可能了，能不能达到去年的销售目标都难说，就看接下来埃安的出牌了。去年埃安和理想都是春风得意马蹄疾的状态，今年集体掉坑了，不过相对来说，理想的牌还是更多的。4月份理想交付25787辆，虽然环比下降了11%，但同比依然勉强微增了0.4%，前四个月累计交付106187辆，累计同比增长35.7%。理想自从mega失利后，遭遇了短期的挫折，这已经成为共识，关键是接下来能否摆脱困境，现在就看L6能否挽救理想，从发布后的订单看，累计订单已经超过40000了，还算不错，不过也不容过分乐观。一方面还要看后续的交付情况，另外，尤其要关注是否会对L7/8 产生订单影响。更加关键的是纯电车型方面还有什么招以及效果如何，这个问题不解决，二级市场就很难再给理想更高的估值。 02 问界的大卖 理想方法论的胜利赛力斯问界系列交付25086辆，环比下降20.9%，虽然4月份将新势力冠军宝座还给了理想，但前四个月累计交付110,928辆，依然是新势力榜首，总体表现还是非常亮眼的。很多人都说问界的胜利是华为的胜利，但在新能源正前方看来，不如说是“理想方法论”的胜利更切确。问界几乎就是针对理想进行近身肉搏，尤其是4月份大卖、占了销量一半的M9，简直就是对L9从产品外观、内饰、定位乃至宣传等方面的像素级抄袭，再加上华为的点石成金，最终就是大成。但问界要进一步向上走，不能光靠摸着竞争对手的路，还得找到最适合自己的路径，尤其在理想自身也遭遇短期挫折的情况下。 03 小鹏继续垂危 蔚来有望走出泥潭小鹏汽车4月交付9393辆，环比增长4.1%，同比增长32.7%，前四个月累计交付31214辆，累计同比增长23.3%。很明显，小鹏依然面临经营压力，本来这两年就属于新势力中最先掉队的，现在又增加了一个竞争力爆棚而且跟自己竞争关系最直接的小米汽车，接下来小鹏的日子很可能只会越来越难过。如果不能再出来一款p7那样的“救命”车，则小鹏的未来堪忧。蔚来4月交付15620辆，环比增长31.6%，同比增长134.6%，前四个月累计交付45,673辆，累计同比增长21.2%。蔚来有走出泥潭的迹象，相比小鹏，蔚来的牌明显要更多，一方面车型确实更漂亮，另外，此前的高端品牌战略多多少少还是取得了一定的成效，有了更多价格战的底气。换电战略虽然争议极大，但从去年下半年开始，加入换电路线的合作伙伴慢慢多起来了，说不定就给人家走通了呢。再加上今年子品牌乐道汽车也要上市，现在很难说一定会成功，但至少值得期待一下。 04 分化的二线品牌零跑汽车4月交付15005辆，环比增长3%，同比增长72%，前四个月累计交付48,415辆，累计同比增长151.7%，虽然环比已经显示出增长压力了，但考虑到越发内卷的行业，以零跑的体量，有这样的表现已经算相当不错了。新能源正前方的老朋友都知道，如果不考虑新能源汽车市场的终极形态的话，零跑还是非常不错的，典型的小个子大能量。深蓝汽车4月交付12744辆，环比下降2.3%，同比增长64.3%，前四个月累计交付52,828辆，累计同比增长98.9%。新能源正前方对深蓝汽车的态度跟对零跑类似，如果不考虑到市场终极形态，都是比较看好的，但具体下来，这两者又有所不同，零跑是纯粹的新势力，深蓝却背靠传统汽车巨头，但两者最终却是殊途同归，也是挺难得的。哪吒汽车4月交付9017辆，环比增长8.4%，同比下降18.6%，前四个月累计交付33451辆，累计同比下降10.2%。对于哪吒汽车，此前新能源正前方也说得很清楚了，这个公司跟零跑很相似，都是一度表现非常惊艳，然后瞬间大跌，疑似有为上市冲量的迹象，但零跑终究是成功上市，销量也慢慢爬了上来，可以算是渡劫成功。但哪吒汽车现在是没能成功上市，销量也起不来，还在渡劫之中，能否渡劫成功很难说，考虑到国内新能源汽车的竞争情况，如果海外业务不能取得突破，怕会是越来越难。极氪4月交付16089辆，环比增长23.6%，同比增长98.6%，前四个月累计交付49184辆，累计同比增长110.8%。这样的成绩在4月份的同行中，表现还是相当不错的，但对于leo个人而言，只能说中规中矩，个人对它有更高的期待，产品力是挺不错 ，集团也有足够的底蕴，理论上，可以有更好的表现。不过只要能稳步成长就算不错了，毕竟国内新能源汽车市场已经今时不同往日。岚图4月交付4003辆，环比下降34.6%，同比增长19.9%，前四个月累计交付20348辆，累计同比增长125.6%。岚图4月份的表现不及预期，不确定是否跟它发布改款有关，还要继续观察。但岚图确实给其他表现不及预期的车企提供了一个破釜沉舟、力挽狂澜的思路：假如遭遇销量困难，就要想办法集中资源打造一款产品力爆棚的产品，靠产品力说话。其他车企都学一学哟。 05 小米一炮而红小米4月份销量7058台，从4月3日首次交付起，4月份已完成交付7,058台，这个交付量还是非常不错的，说明此前小米汽车内部确实已经提前做好了准备，雷军这一战真是漂亮呀。截至4月30日24时，小米SU7锁单量达88,063台，其中女性购车占比28%，BBA车主占比29%，苹果用户占比达52.5%。现在小米要做的就是用尽一切办法加快交付，把这些锁单兑现了，真金白银拿到手，小米汽车就成功一半了。其实小米汽车进入行业是有点晚的，尤其到了今年才交付，今年国内的新能源汽车行业怎样，大家都很清楚，但小米汽车却还是做到一举成功，实在是了不起，雷军还是太强了。这方面，何小鹏真的要跟雷军好好学一学呀，颜值有多重要，看看小米汽车就知道了，一款车要是女性都喜欢，那就成功一大半了。为什么新能源正前方对于小鹏汽车那么悲观，之前也说过很多次了，就是小鹏汽车除了P7这个美丽的意外之外，其他的车型大部分都惨不忍睹，颜值太低了。小米su7的成功，应该要给小鹏汽车一个教训，多花点钱去请一个厉害的设计师错不了。 06 迪王也有销量压力最后，还是比亚迪，4月销量312048辆，环比增长3.5%，同比增长49%，前四个月累计销量为936446辆，累计同比增长23.6%。不知道大家对这个成果怎么看？从新能源正前方的角度，是有点低于预期的，环比增速太低了一点，虽然这个增长幅度是因为3月份降价猛涨了一波，基数比较高，但考虑到4月份已经恢复正常，就这个增长幅度明显还是差了一些（是否可以将一部分原因归到4月份国内南方地区大雨不断，这个要继续观察），毕竟比亚迪今年的销量目标可是要达到450到500万辆。如果按照现在的累计销量情况，即使后面每个季度的销量都达到100万辆，也无法实现450万以上的销量目标，要不就是降低销售目标，要不就是努力提升销量。好在比亚迪手中的牌足够多，这不，公布销量的同时，比亚迪也再出王炸，宣布“降价”，不过这一次并非直接降价，而是以置换补贴的形式实现，给出最高 10000 元置换补贴，并且可叠加 10000 元国家以旧换新补贴使用。话说回来，在现有价格已经很有吸引力的情况下，再通过补贴的形式，有望抢一些置换车主，不过客观讲，越往后面，降价的效果很可能会越差，这个降价效果如何，5月份就能见分晓了。相比降价这个常用的手段，更大的王炸反而有望是秦L的上市，从目前来看，秦L的综合竞争力还是非常强的，有望继续抢更多的合资车B级车型市场，很快就要上市了，大概率会有大惊喜。总的来说，4月份的新能源汽车市场并没有特别乐观，随着渗透率逐步提升，越往后的增长压力越发明显，接下来市场的分化将越来越明显，对于绝大多数厂商而言，今年都是不出海、毋宁死的状态。如何在稳住国内基本盘的情况下，加快出海征伐抢得一席之地，成为每一家厂商都必须面对的生死难题。来源：新能源正前方