究竟是拯救光伏？还是毁灭光伏？光伏行业自律10问 ！

理想的2023年报出来了，实在太炸裂、太疯狂了，多少溢美之词都不为过。 01 理想汽车2023年年报简析2023年，理想汽车实现营收1238.51亿元，同比增长173.48%；净利润118.09亿元，同比大增681.06%。官方称这是公司自2015年成立以来最好的财务表现，可不是嘛，就别说跟公司自己比了，创业8年即实现营收破千亿，净利润破100亿，放在哪个国家、哪个行业，这样的表现都是绝对优秀的存在。而且难能可贵的是这是在汽车行业，汽车工业是典型的重资产投资行业，在销售规模起来之前就是持续的砸钱过程，盈利遥遥无期，虽然很多人觉得新能源汽车不如燃油车有技术含量，但实际上由于新能源汽车除了硬件层面的投入还有软件的投资，投入是更多的，想要实现盈利是更困难的。放眼全球，现在能实现盈利的新能源汽车也就特斯拉和比亚迪，接下来可能还有广汽埃安，其他的依然在亏损，而且大部分是在巨亏的泥潭中挣扎，不知道啥时候能上岸呢。即使跟燃油车对比，理想的这份年报同样是惊艳的，很多车企的2023年报还没有出来，就以2022年数据来说，能实现营收过千亿的中国汽车厂商，也就上汽集团、比亚迪、吉利汽车、长城汽车、长安汽车和广汽集团，这其中，净利润超百亿的只有上汽集团和比亚迪！上汽的发展历史和实力无需赘述，比亚迪在新能源汽车领域的积累也无需多言，这么一对比就能看出理想的发展速度有多疯狂了。如果参照理想过去5年的财报，则可以看出过去一年的表现对于理想而言有多理想了，2022年营收还不足500亿，2018年到2022年更是累计净亏损超过60亿，2023年一年就把之前亏损的全部赚回来了。具体到第四季度，实现营收417.3亿元，同比增长136.4%，环比增长20.3%；净利润57.5亿元，同比增长2068.2%，环比提升104.5%。全部超出了市场的预期。关键是毛利率达到了23.5%，同比增加了3.3个百分点，环比增加了1.5个百分点，这更是大大超出了市场预期。汽车的毛利率也达到了22.73%，环比提升了1.54个百分点。要知道Q4的时候，为了应对赛力斯的竞争，理想已经开始做了一些降价，这从Q4的单价均价为30.64万，环比Q3下降了1.34万也可以看出来，但在这种情况之下，车辆的毛利率竟然还环比提升了！说明随着销量的逐步增长，理想开始逐步享受到规模效应带来的成本下降的好处，当然了，电池成本大幅度下降是很重要的原因之一。不过这不是全部，仔细查看财报会发现，Q4在价格战的情况下，毛利率这么好的最主要原因很可能是质保准备金拨回和电池返利在Q4的集中入账带来的影响，这一方面说明理想的汽车质量还是不错的，另外，也造成了单季度毛利率的虚高。但即使考虑到这个因素，实际上单季度毛利率继续维持Q3的水平，或者略低一些，都依然无法掩盖这份年报的优秀。对于毛利率这个问题，业绩交流会上官方的说明，其实也侧面印证了Q4的毛利率无需担忧。“我们产品的毛利率将始终维持在20%以上的健康水平（20%-25%之间），上季度大家也因为竞争激烈而担忧，但实际上我们优化了供应链及材料价格，取得了季度性的成功。”这也是新能源正前方一直在强调的，很多人只看到了理想“投机取巧”选择了增程式，却忽略了公司对于市场深刻的洞察力、强大的产品力和老练到吓人的供应链管理能力。即使行业竞争加剧，公司依然可以通过优化供应链和材料价格保持住毛利率，这一点有多难得，等小鹏和蔚来的年报出来，大家就可以清楚地对比了。 02 堪称六边形战士此前，市场都担心赛力斯在战略上几乎是像素级别的复刻和针对，将对理想造成很大的影响，但从财报来看，其实并没有造成太大的影响。尤其是担心2024年将会造成比较大的影响，但实际上从目前公布的销量来看，依然影响有限。所以，拜托很多企业别再一味把自己拉胯的业绩推给行业竞争加剧了，自己不行就承认自己不行。最让leo放心的是公司在战略上一如既往地坚持。针对有些人提问的公司是否会做产品下探，官方的回复是，未来5年内，都没有做20万以下车型的打算，如果理想能在20万以上的家庭用车市场吃到1/3的份额，就是万亿级别的收入，再加上海外市场，收入可接近IPHONE。因此没必要分散精力，要将该市场做深入。不过话说回来，虽然相信理想这种前瞻性的战略抉择和坚持，也相信新能源汽车行业消费电子化，但理想谋求吃到1/3 左右的20万以上家庭用车市场，只能听一听，李想和他的团队都非常优秀，但还是不能低估后面竞争的残酷性。理想的这份年报看下来，还是挺感慨的，虽然此前汽车销量都是已知的，可以说业绩在很大程度上属于明牌了，但最终年报出来，还是能大大超出市场的预期，这说明公司持续在进步，在补齐各方面的短板，堪称六边形战士。现在理想就差纯电的成功了，向大家证明自己不仅可以在增程赛道上获胜，在纯电上同样可以，自己是新能源汽车领域最富竞争力的公司之一。总之，还是之前新能源正前方说的那句话，只要李想还执掌着理想汽车，只要李想还在进化，理想就无需太过担忧。来源：新能源正前方