译者注:《经济学人/The Economist》 2025/07/10,AI翻译,少量人工修改
竣工于1931年的纽约帝国大厦,仅用了410天便拔地而起。同年,胡佛大坝破土动工。原计划七年建成,却在五年内竣工。如今,如此壮举似乎已难以想象。去年,半数美国建筑公司报告称,他们正在进行的商业项目遭遇延误或被迫放弃。2008年,加利福尼亚州选民批准了一条连接洛杉矶和旧金山的高速铁路线,原定于2020年竣工,如今完工时间至少推迟十年。
美国在建设方面的无力,对现任美国总统而言是个问题:他决心通过保护主义重振美国制造业,但这个国家能否建造出再工业化所需的工厂、仓库和桥梁,并以足够快的速度完成呢?此外,如果总统要实现其在人工智能竞赛中获胜的雄心,也必须加快数据中心和电力基础设施的建设。
项目需求无疑正在飙升。美国最大的商业建筑商Turner Construction Company报告称,其2025年第一季度的订单积压量同比增长了五分之一。然而,延误和成本超支依然在所难免。生产力状况则每况愈下。自2000年以来,建筑业的人均产出下降了8%,而同期整个私营部门的人均产出却增长了54%。问题并非仅限于商业项目。美国住宅建筑公司每名员工建造的住宅数量与九十年前持平,这导致了普遍的住房短缺和房价飙升。造成这种严峻局面的背后,是碎片化、过度监管和投资不足等多重因素的综合作用。
首先是碎片化问题。据统计,美国建筑业约有75万家公司,大约是制造业公司数量的三倍,而制造业在GDP中所占的份额是建筑业的两倍。其结果是丧失了规模经济效益。根据哈佛大学的Leonardo D’Amico及其合著者的一项研究,员工超过500人的建筑公司,其生产力大约是员工在100至499人之间公司的两倍,更是员工不足20人公司的四倍。
该行业还存在缺乏垂直整合的特点。像Turner或Bechtel这样的大型公司会承担大型商业项目的责任,但会将大部分建筑工作分包给小型本地公司,其中一些公司还会将部分工作再转包出去。住宅建设也遵循类似模式。这导致了层层叠叠的协调、谈判和支付环节,所有这些都会拖慢项目进度。建筑产品分销业务也同样碎片化,库存不足进一步加剧了延误。
那么,为什么该行业没有进行整合呢?部分原因在于自20世纪70年代以来日益繁密的建筑法规。这些法规不仅阻碍了项目进展,还使得公司必须深入了解各州乃至各城镇之间差异巨大的建筑规范。对于全国性巨头而言,最简单的途径往往是聘请当地承包商协助完成项目。这类承包商在招募工人方面可能也更有优势,而劳动力短缺正是该行业长期面临的另一大挑战。
这反过来又导致了普遍存在的投资不足问题。那些通常利润微薄、规模不足的承包商大军,缺乏投资省力技术的财力,尤其是在一个需求如此波动的行业中。据咨询公司麦肯锡的Jan Mischke称,美国普通建筑公司的资本支出约占营收的3%,而其他行业则为13%。
因此,新技术的采用一直乏善可陈。项目管理软件尚不普及,更遑论人工智能的应用。建筑商在利用工厂中日益普及的机器人方面也进展缓慢。根据ING银行的数据,美国建筑业每10万名工人仅有6台此类机器人,而制造业则有近3000台(这仍远低于其潜力)。当然,建筑项目的多样性意味着它们无法像工厂生产那样实现自动化。即便如此,机器人仍能完成许多任务,例如铺砖、焊接或搬运材料,这些任务占据了建筑工人大量的时间。
什么能将该行业从困境中拉出来呢?美国总统已承诺削减阻碍建筑业发展的联邦法规。7月1日,Occupational Safety and Health Administration提议放宽对建筑工地所需照明量等方面的规定,这应该会有所帮助。然而,美国总统还希望驱逐非法进入美国的工人,这将加剧劳动力短缺,并且他对钢铁等材料征收了关税,这将使项目成本更高。
有一些迹象表明,该行业正开始整合,或许是微薄的利润最终促成了这一点。另一家咨询公司德勤指出,近期交易活动有所增加。今年1月,两家大型建筑商Flatiron和Dragados最终敲定了一项合作。私募股权公司一直在积极收购并合并小型专业承包商。
供应链方面也出现了整合。今年4月,分销商QXO以110亿美元收购了另一家建材供应商Beacon Roofing Supply。QXO目前在美国屋顶材料市场占据五分之一的份额。上个月,QXO收购另一家库存商GMS的竞标被Home Depot以55亿美元的出价击败,Home Depot是一家已将业务扩展到承包商供应领域的DIY连锁店。QXO的负责人Brad Jacobs认为,正如他所希望的,将供应链数字化并改善材料流向建筑商的效率,将有助于提高生产力。他说:“这里确实存在一场危机。”将建筑业从困境中解救出来,将是完成所有项目的前提(Digging the construction industry out of its hole will be the mother of all projects)。
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来源:陆新征课题组